Что такое экспирация и почему это важно знать инвестору и трейдеру? Sergey Invest Дзен

Всю информацию о ходе торгов фьючерсами можно увидеть на сайте Московской биржи в разделе “Срочный рынок”. Спецификацией фьючерса называется документ, зарегистрированный биржей, в котором обозначены все основные базовые условия фьючерсного контракта. Здесь ведется торговля фьючерсами на валютные пары, фондовые индексы, сельскохозяйственную продукцию. В декабре 2017 года была запущена торговля фьючерсами на биткоин. Если бы в приведенном выше примере мы просто купили золото по текущей цене, а продавец сразу передал бы нам купленный товар, это была бы спотовая поставка. При покупке через фьючерсный контракт поставка товара происходит лишь спустя некоторое время.

Если ГО упадёт ниже минимального уровня, то можно лишиться контракта. Поэтому для таких ситуаций на счёте стоит держать больше денег, чем минимальный размер ГО. Частота начисления/списания прибыли или убытков также делает фьючерсные контракты довольно привлекательным инструментом для спекулянтов. Однако размер ГО на счёте может оказаться ниже установленного уровня не только из-за его изменения. Дело в том, что прибыль/убыток по фьючерсному контракту фиксируются ежедневно дважды в день.

Что такое экспирация: объяснение простыми словами на понятном языке

Ну и самые «краткосрочные» инвесторы, которые удерживают открытые позиции по фьючерсам на валюту до дней, – покупают недельные опционы. Таким образом, бумажный убыток по фьючерсной позиции будет возмещаться прибылью от опционной «хеджирующей» позиции. В случае же движения цены в сторону прибыли по фьючерсу, «платой за страховку» будет служить первоначально уплаченная комиссия за покупку опционной страховки. Разница между данными типами фьючерсов заключается в том, что каждый мартовский, июльский, сентябрьский, декабрьский месячный фьючерсный контракт является квартальным. Также стоит акцентировать внимание читателей на том, что на Чикагской товарной бирже продают месячные, а также квартальные фьючерсные контракты. Если подойти к понятию «опционный контракт», то здесь для простоты понимания сразу нужно отметить, что опцион, по сути, является пари на изменение цены фьючерса в будущем.

Когда инвестор совершает сделку с фьючерсом, с инвестора берут комиссию, а на счёте блокируют сумму гарантийного обеспечения (ГО). В этом механизме много деталей, мы расскажем о них в разделе о гарантийном обеспечении. Брокеры разрешают торговать фьючерсами только тем инвесторам, которые доказали, что разобрались в работе с ними.

Прибыль по пут- и колл-опциону определяется разницей цены исполнения и цены экспирации контракта. Торговля первыми напоминает торговлю в шорт, вторыми – в лонг. Вариационная маржа — это прибыль/убыток по фьючерсным контрактам.

Вариационная маржа по фьючерсам

Пусть на момент покупки опцион стоил 10 рублей, а цена страйк – 100 рублей. Значит, точка безубытка находится на уровне 90 рублей. При любой цене спот ниже 90 рублей покупатель опциона получает прибыль (см. график).

— когда цена фьючерса меняется в сторону вашего прогноза, то есть растет при покупке или падает при короткой продаже в шорт. Нужно купить или продать контракт в таком же объеме и с той же датой экспирации. Если вы продаете фьючерс, то разница между ценой продажи и ценой на момент последнего клиринга будет начислена или списана также во время следующего клиринга. В момент продажи начисления или списания маржи не будет. На тарифе «Инвестор» комиссия составляет 0,3% от оценочной стоимости фьючерса в рублях. На тарифе «Трейдер» — 0,04% от оценочной стоимости фьючерса в рублях.

Как правильно выбрать срок экспирации?

Кстати, как показывает статистика, более половины покупателей так и поступают. Кстати, это наиболее популярный инструмент среди клиентов Московской биржи. После того, как инструмент выбран, на экран выводится полная информация о торгуемых в настоящий момент опционах на этот инструмент. При покупке опциона вы платите “ПРЕМИЮ” это и есть цена опциона, цена покупки права купить по той или иной цене. Премия и есть ваш максимальный риск, что бы не произошло с акцией, больше премии вы не потеряете. Но ваш потенциальный результат неограничен, в том случае, если ваш прогноз сработает.

Поэтому при принудительном закрытии деривативов есть большие риски потерять много денег. Еженедельные опционы на фьючерсы на акции исполняются каждую среду. Фактический расчет по таким контрактам производится или сразу же после клиринга, или осуществляется в первый день торгов, который следует после даты закрытия.

Что такое экспирация бинарных опционов

На странице Котировки товарных фьючерсов в реальном времени представлены рынки основных товарных фьючерсов с полезными вкладками в верхней части страницы. В Skillbox https://boriscooper.org/chto-takoe-ekspiratsiya-v-treydinge/ Media есть статьи о разных инструментах инвестирования. Прочитайте про акции, облигации, ETF, ПИФы иОФЗ, чтобы узнать, как и сколько на них зарабатывают.

Поэтому говорят, что фьючерсы позволяют торговать «с плечом» — то есть в кредит. Гарантийное обеспечение — это средства, которые блокируют на счёте инвестора во время покупки фьючерса. Когда его цена меняется, также меняется стоимость фьючерса.

Экспирация опционов

Что касается фьючерсов на другие активы, они расчетные. Поэтому в дату экспирации в 19.05 уже производится окончательная оплата (клиринг). Кто-то от этого выиграет, а кто-то останется в минусе.

Именно это говорит о том, что показатель экспирации бинарных опционов напрямую зависит от выбранной стратегии. Самой важной датой для изменения прибыли от опционов является период экспирации опциона. Стоит знать, что время опционов всегда имеет значительное влияние на показатель РТС всего 4 раза в год, все соответствующие даты указываются в сертификатах сделки. На момент когда и продленная дата опциона истечет, трейдер получит доход. Если владелец опциона будет применять услугу продления слишком часто – это вряд ли очень порадует брокерам и не внушит им доверия к проекту. Но трейдер, при проведении таких сделок, должен отдавать отчет в том, что при продаже опциона, есть очень большая вероятность столкнуться с долгосрочной экспирацией.

Нужно ли трейдеру, не торгующему деривативами, знать об экспирации?

Досрочно позиция по фьючерсам закрывается офсетной сделкой. Она представляет собой сделку противоположную той, которую вы открыли. Простыми словами, если вы купили десять фьючерсов, то для закрытия позиции вам нужно их продать.

• В фьючерсах разные лоты, поэтому некоторые брокеры для удобства клиентов в своем приложении указывают эти данные.
• Поэтому их с фьючерсом экспирация может произойти в не в один момент, а разные.
• Если подойти к понятию «опционный контракт», то здесь для простоты понимания сразу нужно отметить, что опцион, по сути, является пари на изменение цены фьючерса в будущем.
• Для ПУТон представляет собой разницу между выполнением и ценой ключевого актива.
• Есть множество опционных стратегий, которые могут сделать вашу торговлю более разнообразной, безопасной.

Покупатель актива имеет право продать его раньше, чем закончится срок действия контракта. На балансе должно быть достаточное количество денег для покрытия гарантийного обеспечения. Величина ГО варьируется для разных инструментов, кроме того, она может меняться в течение дня.

Как рассчитать стоимость фьючерса?

Большинство сделок по купле-продаже фьючерсов представляют собой биржевую спекуляцию, основанную на прогнозах изменений цен. Если ожидается рост, трейдеры покупают фьючерсы, при прогнозируемом падении — продают. Дериватив – это сложный и часто загадочный для начинающих трейдеров тип биржевого инструмента.

Кратко про фьючерсы

К примеру, если акция стоит 100 рублей, то ее опцион — 100 базисных пунктов. Хоть опционы и торгуются на бирже так же, как и ценные бумаги, принцип их работы отличается. Давайте рассмотрим основы, которые должен знать будущий инвестор перед тем, как вложить деньги. Здесь идет торговля фьючерсами на государственные облигации США. Да, в редких случаях цена фьючерса может опуститься ниже нуля, как это было с фьючерсом на нефть марки WTI в апреле 2020 года. Как правило, размер обеспечения составляет 10—40% от полной стоимости контракта.